利息率：或称利率，是衡量资金增值量的基本单位，等于资金的增值同投入 资金的价值之比。 资金时何价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。一般 在假定没有风险和通货影张时，常以利率代表时间价值。 复利终值： 终值是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。复利终值 就是按复利的方式计算的未来的本利和。复利终值的计算公式为： FV =PV(1+6 上式中l+)°又称复利终值系数(Future-Walue Interest下actor),可简 写成FVF,这样，复利终值的计算公式可以写成： FY.=PV1+09 =PV×FIF 复利现值： 复利现值是指来来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为 取得将来一定本利和而现在所需要的本金。复利现值可用倒求本金的方法计算。 这种由终值求现值的方法。叫作贴现，贴现时所用的利事叫贴现率。 F P%= 1+0 上式中， 称为复利现值系数(Present-Yalue Interest Factor)或 0+的 贴现系数，它可以简写为PF,这样，复利现值计算公式又可写为： pv,=F.'0+i =FY.×PIF 年金：年金是指一定时期内每期相等金额的系列收支
利息率：或称利率，是衡量资金增值量的基本单位，等于资金的增值同投入 资金的价值之比。 资金时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。一般 在假定没有风险和通货膨胀时，常以利率代表时间价值。 复利终值: 终值是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。复利终值 就是按复利的方式计算的未来的本利和。复利终值的计算公式为： n n FV PV (1 i) = 0 + 上式中 n (1+ i) 又称复利终值系数（Future-Value Interest Factor），可简 写成 FVIFi,n ,这样，复利终值的计算公式可以写成： n n FV PV (1 i) = 0 + = PV0 FVIFi,n 复利现值: 复利现值是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为 取得将来一定本利和而现在所需要的本金。复利现值可用倒求本金的方法计算。 这种由终值求现值的方法，叫作贴现，贴现时所用的利率叫贴现率。 PV0 = n n i FV (1+ ) 上式中， n (1 i) 1 + 称为复利现值系数（Present-Value Interest Factor）或 贴现系数，它可以简写为 PVIFi,n ,这样，复利现值计算公式又可写为： = PV0 FVn n (1 i) 1 + = FVn PVIFi,n 年金: 年金是指一定时期内每期相等金额的系列收支
营通年金：普通年金又称后付年金，是指各期期末收付的年金。 普通年金终值的计算： 假设：FVA如表示年金终值，a表示每期收支金额，1表示利率，n表示年金明 数，年金终值为： FVA.=a(1+)+(1+i-2++a(1+0)'+a(0+) =aΣ0+0 上式中的∑l+i~叫年金终值系数(Future--Walue Interest Factors of nuity),它可简写为FFA,这样，上述年金终值计算公式又可写成： FVA=a·FVIFA 为了简化计算工作，也可事先编制年金终值系数表，各明年金终值系数还可 按下式计算： 7f4.=1+- 普通年金现值的计算： 年金现值用符号PVA表示，年金观值为： PVA.=a-1 1 1+)0+0 +a 1 台(1+ 上式中的∑，】叫年金现值系数(Present--Value Interest factors of 台(1+ Annuity),它可简写为PVFA,这样，上述年金现值的计算公式又可写成： PVA=a·PVF4 为了简化计算工作，也可事先编制年金现值系数表，各明年金现值系数还可 按下式计算：
普通年金: 普通年金又称后付年金，是指各期期末收付的年金。 普通年金终值的计算: 假设：FVAn 表示年金终值，a 表示每期收支金额，i 表示利率,n 表示年金期 数。年金终值为： FVAn = a 1 (1 ) − + n i +a 2 (1 ) − + n i +…+a 1 (1+ i) +a 0 (1+ i) =a = − + n t t i 1 1 (1 ) 上式中的 = − + n t t i 1 1 (1 ) 叫年金终值系数(Future-Value Interest Factors of Annuity)，它可简写为 FVIFAi,n ，这样，上述年金终值计算公式又可写成： FVAn =a· FVIFAi,n 为了简化计算工作，也可事先编制年金终值系数表，各期年金终值系数还可 按下式计算： FVIFAi,n = i i n (1+ ) −1 普通年金现值的计算: 年金现值用符号 PVAn 表示，年金现值为： PVAn =a 1 (1 ) 1 + i +a 2 (1 ) 1 + i +…+a 1 (1 ) 1 − + n i +a n (1 i) 1 + =a = + n t t i 1 (1 ) 1 上式中的 = + n t t i 1 (1 ) 1 叫年金现值系数（Present-Value Interest factors of Annuity）,它可简写为 PVIFAi,n ，这样，上述年金现值的计算公式又可写成： PVAn =a· PVIFAi,n 为了简化计算工作，也可事先编制年金现值系数表，各期年金现值系数还可 按下式计算：
PFA=0+-1 +)° 风险：是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。 期塑收益率：是各种可能收益率按收益发生的额率进行加权平均的结果。它 的计算公式为： R-RP 标准离差：为了完整地抗述收益率分布的两个方面，需要对明望收益率的分 散度进行衡量。偏离度的一般衡量标准是标准差，收益率的标准离差越大，则收 益率的分散度越大，概率分布曲线越平缓，投资的风险相应地也就越大。标准离 差6的计算公式为： R,-2P 标准离差率：如果投资项日的规模不同，则在比较它们的风险或不确定性 时，用标准离差作为风险的衡量标准就有可能引起误解。为了调节投资规模或范 围，可以用标准离差率（或称变异系数）这一指标来比较其风险程度，一般而言， 标准离差率越小，则风险也越小。标准离差率(CY)的计算公式为： 6 CV=×100% 风险报酬：是指投资者由于冒风险进行投货而获取的超过货币时间价值的 额外报研，又称风险溢价， 投资报酬书■无风险投资报酬率+风险投资报酬率 即： R-R+R, =R+b×CV
PVIFAi,n = n n i i i (1 ) (1 ) 1 + + − 风险：是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。 期望收益率: 是各种可能收益率按收益发生的概率进行加权平均的结果。它 的计算公式为： R == n j RjPj 1 标准离差: 为了完整地描述收益率分布的两个方面，需要对期望收益率的分 散度进行衡量。偏离度的一般衡量标准是标准差。收益率的标准离差越大，则收 益率的分散度越大,概率分布曲线越平缓，投资的风险相应地也就越大。标准离 差δ的计算公式为： δ= = − n j Rj R Pj 1 2 ( ) 标准离差率: 如果投资项目的规模不同，则在比较它们的风险或不确定性 时，用标准离差作为风险的衡量标准就有可能引起误解。为了调节投资规模或范 围，可以用标准离差率（或称变异系数）这一指标来比较其风险程度,一般而言， 标准离差率越小，则风险也越小。标准离差率（CV）的计算公式为： CV = R ×100% 风险报酬: 是指投资者由于冒风险进行投资而获取的超过货币时间价值的 额外报酬，又称风险溢价。 投资报酬率=无风险投资报酬率+风险投资报酬率 即： R = Rf + Rr =Rf+b×CV