第五章营运资本管理 第一节概述 第二节现金和有价证券管理 第三节应收账款管理 第四节在货管理 第五节短期融资决策
第五章 营运资本管理 第二节现金和有价证券管理 第三节应收账款管理 第四节存货管理 第一节概述 第五节短期融资决策
第一节概述 。1、什么是营运资本？ ·2、关于营运资本管理的两个结论 。3、流动资金的筹集方式对企业风险和收 益的影响 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 第一节 概述 ⚫ 1、什么是营运资本？ ⚫ 2、关于营运资本管理的两个结论 ⚫ 3、流动资金的筹集方式对企业风险和收 益的影响
营运资本 。广义：流动资金，即投放在流动资产上 的资金，包括现金、短期投资、应收账 款、存货、预付款等。 狭义：流动资金一流动负债 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 营运资本 ⚫ 广义：流动资金，即投放在流动资产上 的资金，包括现金、短期投资、应收账 款、存货、预付款等。 ⚫ 狭义：流动资金－流动负债
营运资本的两个结论 。流动资产规模越小，企业的获利能力越 强。 ● 流动负债的比率越高，企业的获利能力 越强。 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 营运资本的两个结论 ⚫ 流动资产规模越小，企业的获利能力越 强。 ⚫ 流动负债的比率越高，企业的获利能力 越强
融资方式的影响 。流动资产可分为： 永久性流动资产：是满足企业对流动资产最 低需要的那部分流动资产。 -波动性流动资产：是满足企业对季节性需要 的那部分流动资产 。流动资金的融资方式影响企业的风险和 收益 。中庸型、积极型和保守型 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 融资方式的影响 ⚫ 流动资产可分为： – 永久性流动资产：是满足企业对流动资产最 低需要的那部分流动资产。 – 波动性流动资产：是满足企业对季节性需要 的那部分流动资产 ⚫ 流动资金的融资方式影响企业的风险和 收益 ⚫ 中庸型、积极型和保守型
中庸型融资政策 适当的风险和 波动性流动 收益 资产 短期融资方式 永久性流动资产 长期融资方式 永久性资 产 固定资产 时间 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 中庸型融资政策 固定资产 永久性流动资产 波动性流动 资产 长期融资方式 短期融资方式 资 产 时间 永久性资 产 适当的风险和 收益
积极型融资政策 高风险和高收 资产 波动性流动 益 资产 短期融资方式 永久性流动资产 永久性资 长期融资方式 产 固定资产 时间 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 积极型融资政策 固定资产 永久性流动资产 波动性流动 资产 长期融资方式 短期融资方式 资 产 时间 高风险和高收 益 永久性资 产
保守型的融资政策 低风险和低收 资产 波动性流动 益 资产 短期融资方式 永久性流动资产 长期融资方式 永久性资 产 固定资产 时间 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 保守型的融资政策 时间 固定资产 永久性流动资产 波动性流动 资产 长期融资方式 短期融资方式 资 产 低风险和低收 益 永久性资 产
第二节现金和有价证券管理 现金管理的且标及现金管理的有关规 二、现金收支且常管理和预算管理 三、最佳现金持有量 (一)成本分杭模式 (二)理金周装模式 (三)随机模式 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 第二节现金和有价证券管理 一、现金管理的目标及现金管理的有关规 定 二、现金收支日常管理和预算管理 三、最佳现金持有量 （一）成本分析模式 （二）现金周转模式 （三）随机模式
现金管理的目标 。1、在满足企业对现金的需求的同时，获 取最大利益。 。2、减少成本费用支出 第五章营运资本管理
第五章营运资本管理 现金管理的目标 ⚫ 1、在满足企业对现金的需求的同时，获 取最大利益。 ⚫ 2、减少成本费用支出