SJQU-QR-JW-033 (AO) 【固定收益证券分析】教学大纲 Fixcd income Securities analysisl 基本信息 课程代码:【2060325】 课程学分:【2】 面向专业:【金融工程】 课程性质:【系级选修课】 开课院系:商学院金融工程系 使用教材:【固定收益证券分析,类承曜,中国人民大学出版社,2021年2月】 参考书目:【《固定收益证券》,姚长辉编,北京大学出版社,2006年】 先修课程:【金融学2060093】 二、课程简介 本课程为金融工程专业本科学生的选修课。 通过本课程主要向学生介绍固定收益证券方面的核心概念、主要理论和固定收益证券的专用 分析工具以及应用。通过学习,使学生熟悉固定收益证券的基本知识,掌握固定收益证券的分析 方法,能够运用固定收益证券的理论与相关分析方法分析固定收益证券市场与投资品种 为了更好的实现这一目的,教师在教学过程中,要善于将课堂讲授、小组讨论、作业、实际 调研、教师答疑等教学手段有机地结合起来,同时,要注意启发和引导学生联系我国固定收益证 券市场的发展情况进行研究,以使学生加深对教材内容的理解。 三、选课建议 学习该课程前学生应该具有一定的金融学、投资学的相关知识。 四、课程与专业毕业要求的关联性 专业毕业要求 关联 LOl:能理解他人观点,与金融业界和公私客户进行有效沟通 LO2:能积极确定学习目标,自主完成相关问题的资料收集、分析信息,通 过讨论、实践、创造等方法实现学习目标。 L031:掌握市场调研的方法和手段,具有固定收益证券市场和产品调査能力。 L032:能够正确分析固定收益证券投资问题,预测市场行情变化。 L033:能够正确处理固定收益证券投资问题 L034:运用固定收益证券方法,设计和开发符合客户需求的金融产品。 L035:具有对金融风险的识别管理和解决实际风险的能力。 LO4:践行校训责任之理念,具备良好的自控能力和抗压力 LO5:在集体活动中能主动担任自己的角色,能够结合专业知识与实践技能 进行协同,利用自己的只是提出新设想。 L06:具备一定的信息素养,能够根据需要进行专业文献检索
【固定收益证券分析】教学大纲 【Fixcd Income Securities Analysis】 一、基本信息 课程代码：【2060325】 课程学分：【2】 面向专业：【金融工程】 课程性质：【系级选修课】 开课院系：商学院金融工程系 使用教材：【固定收益证券分析，类承曜，中国人民大学出版社，2021 年 2 月】 参考书目：【《固定收益证券》，姚长辉编，北京大学出版社，2006 年】 先修课程：【金融学 2060093】 二、课程简介 本课程为金融工程专业本科学生的选修课。 通过本课程主要向学生介绍固定收益证券方面的核心概念、主要理论和固定收益证券的专用 分析工具以及应用。通过学习，使学生熟悉固定收益证券的基本知识，掌握固定收益证券的分析 方法，能够运用固定收益证券的理论与相关分析方法分析固定收益证券市场与投资品种。 为了更好的实现这一目的，教师在教学过程中，要善于将课堂讲授、小组讨论、作业、实际 调研、教师答疑等教学手段有机地结合起来，同时，要注意启发和引导学生联系我国固定收益证 券市场的发展情况进行研究，以使学生加深对教材内容的理解。 三、选课建议 学习该课程前学生应该具有一定的金融学、投资学的相关知识。 四、课程与专业毕业要求的关联性 专业毕业要求 关联 LO1： 能理解他人观点，与金融业界和公私客户进行有效沟通。 LO2：能积极确定学习目标，自主完成相关问题的资料收集、分析信息，通 过讨论、实践、创造等方法实现学习目标。 LO31：掌握市场调研的方法和手段，具有固定收益证券市场和产品调查能力。 LO32：能够正确分析固定收益证券投资问题，预测市场行情变化。 LO33：能够正确处理固定收益证券投资问题。 LO34：运用固定收益证券方法，设计和开发符合客户需求的金融产品。 LO35：具有对金融风险的识别管理和解决实际风险的能力 。 LO4：践行校训责任之理念，具备良好的自控能力和抗压力。 LO5：在集体活动中能主动担任自己的角色，能够结合专业知识与实践技能 进行协同，利用自己的只是提出新设想。 LO6：具备一定的信息素养，能够根据需要进行专业文献检索。 SJQU-QR-JW-033（A0）
L0711:愿意服务他人、服务企业、服务社会:为人热忱,富于爱心,懂得感 恩(“感恩、回报、爱心”为我校校训内容) L08:能收集商行经营与管理信息,具有消化商行经管信息、把握贷款、投 资等机会的能力 五、课程目标/课程预期学习成果 序号课程预期 课程目标 教与学方式 学习成果(细化的预期学习成果) 评价方式 掌握固定收益证券方面的对固定收益证券 L032核心概念、主要理论和固定方面的相关何题/作业完成的质 收益证券的专用分析工具进行观测、分析/量好坏与数量 要求 的应用原理与技术 以及综合处理 1通过分析和评估,根据客对固定收益证券 户要求,为客户量身定制贷投资业务进行观案例分析 1033款与投资方案,为客户提供测、分析以及综 咨询、税务筹划等服务 合模拟实践 遵守校纪校规-遵守课堂纪|老师学生互动学|出勤率、 L04l1 律:主动积极回答问题 六、课程内容 第1单元债券的基本知识理论课时2实验课时0 教学内容 1.1固定收益证券和债券的定义 1.2债券的 1.3债券的种类; 1.4中国债券品种 知识要求 ①固定收益证券和债券的基本概念 ②债券的风险 债券的种类 能力要求: ①能够独立分析债券品种 ②掌握固定收益证券的基本作用。 情感要求 ①理解固定收益证券的特性 教学难点 债券的风险 第二单元债券市场和债券交易理论课时2实验课时0
五、课程目标/课程预期学习成果 六、课程内容 第 1 单元 债券的基本知识 理论课时 2 实验课时 0 教学内容： 1.1 固定收益证券和债券的定义； 1.2 债券的风险； 1.3 债券的种类； 1.4 中国债券品种； 知识要求： ① 固定收益证券和债券的基本概念。 ② 债券的风险。 ③ 债券的种类。 能力要求： ① 能够独立分析债券品种； ② 掌握固定收益证券的基本作用。 情感要求： ① 理解固定收益证券的特性 教学难点： 债券的风险。 第二单元 债券市场和债券交易 理论课时 2 实验课时 0 LO711：愿意服务他人、服务企业、服务社会；为人热忱,富于爱心,懂得 感 恩(“感恩、回报、爱心”为我校校训内容) LO8：能收集商行经营与管理信息，具有消化商行经管信息、把握贷款、投 资等机会的能力。 序号 课程预期 学习成果 课程目标 （细化的预期学习成果） 教与学方式 评价方式 1 LO32 掌握固定收益证券方面的 核心概念、主要理论和固定 收益证券的专用分析工具 的应用原理与技术。 对固定收益证券 方面的相关问题 进行观测、分析 以及综合处理 作业完成的质 量好坏与数量 要求 2 LO33 1.通过分析和评估，根据客 户要求，为客户量身定制贷 款与投资方案，为客户提供 咨询、税务筹划等服务。 对固定收益证券 投资业务进行观 测、分析以及综 合模拟实践 案例分析 3 LO411 遵守校纪校规；遵守课堂纪 律；主动积极回答问题 老师学生互动学 习 出勤率、课堂表 现
教学内容: 2.1固定收益证券市场的定义和分类; 2.2债券的发行市场 2.3债券的流通市场和价格形成方式 2.4债券的结算和交易方式 2.5中国债券市场 2.6债券评级 知识要求 ①债券发行市场特征 ②债券的流通市场构成; ③掌握债券的结算和交易方式 能力要求 ①能够进行债券评级 ②掌握债券的结算和交易方式 教学难点 债券评级 第三单元债券的价格理论课时2实验课时0 教学内容 的时间价值 3.2债券的价值与价格 3.3复杂情况下债券的价值计算。 知识要求: 掌握《巴塞尔协议》的主要内容 能力要求 ①要求学生掌握杂情况下债券的价值计算: ②掌握债券价格的计算 教学难点 复杂情况下债券的价值计算。 第四单元债券的收益率理论课时2实验课时0 教学内容 4.1债券收益率的衡量 4.2债券总收益的潜在来源 4.3衡量债券组合的历史业绩。 知识要求 ①掌握债券收益率衡量的公式 ②熟悉债券总收益的潜在来源 能力要求
教学内容： 2.1 固定收益证券市场的定义和分类； 2.2 债券的发行市场； 2.3 债券的流通市场和价格形成方式 2.4 债券的结算和交易方式 2.5 中国债券市场 2.6 债券评级 知识要求： ①债券发行市场特征； ②债券的流通市场构成； ③掌握债券的结算和交易方式。 能力要求： ① 能够进行债券评级； ② 掌握债券的结算和交易方式。 教学难点： 债券评级。 第三单元 债券的价格 理论课时 2 实验课时 0 教学内容： 3.1 货币的时间价值； 3.2 债券的价值与价格； 3.3 复杂情况下债券的价值计算。 知识要求： 掌握《巴塞尔协议》的主要内容。 能力要求： ① 要求学生掌握杂情况下债券的价值计算； ② 掌握债券价格的计算。 教学难点： 复杂情况下债券的价值计算。 第四单元 债券的收益率 理论课时 2 实验课时 0 教学内容： 4.1 债券收益率的衡量； 4.2 债券总收益的潜在来源； 4.3 衡量债券组合的历史业绩。 知识要求： ①掌握债券收益率衡量的公式； ②熟悉债券总收益的潜在来源。 能力要求：
①掌握债券收益率衡量的具体方法 ②结合实际分析债券组合的历史业绩 教学难点 债券收益率的衡量。 第五单元债券价格波动性的衡量理论课时2实验课时2 教学内容 5.1债券价格与收益率的关系: 5.2债券价格波动性的特点 5.3价格波动性的衡量Ⅰ:基点价格值和价格变化的收益值 5.4价格波动性的衡量Ⅱ1:凸性和久期 知识要求: ①基点价格值 ②价格变化的收益值 ③凸性和久期 能力要求 ①久期的计算 ②凸性的计算与分析。 教学难点 久期的分析与运用 第六单元利率决定与利率结构理论课时4实验课时2 教学内容: 6.1利率概述 6.2名义利率的决定; 6.3利率风险结构 6.4推导收益率曲线 6.5利用收益率曲线正确计算债券价格 知识要求 ①掌握利率风险的结构; ②名义利率的决定 能力要求: ①能够分析利率风险结构: ②推导收益率曲线 教学难点 利率风险结构 第七单元债券投资组合管理策略理论课时2实验课时2 教学内容: 7.1债券投资组合管理策略的选择
① 掌握债券收益率衡量的具体方法； ② 结合实际分析债券组合的历史业绩。 教学难点： 债券收益率的衡量。 第五单元 债券价格波动性的衡量 理论课时 2 实验课时 2 教学内容： 5.1 债券价格与收益率的关系； 5.2 债券价格波动性的特点； 5.3 价格波动性的衡量Ⅰ：基点价格值和价格变化的收益值 5.4 价格波动性的衡量Ⅱ：凸性和久期 知识要求： ①基点价格值； ②价格变化的收益值； ③凸性和久期 能力要求： ① 久期的计算； ② 凸性的计算与分析。 教学难点： 久期的分析与运用。 第六单元 利率决定与利率结构 理论课时 4 实验课时 2 教学内容： 6.1 利率概述； 6.2 名义利率的决定； 6.3 利率风险结构； 6.4 推导收益率曲线； 6.5 利用收益率曲线正确计算债券价格。 知识要求： ①掌握利率风险的结构； ②名义利率的决定。 能力要求： ①能够分析利率风险结构； ②推导收益率曲线。 教学难点： 利率风险结构。 第七单元 债券投资组合管理策略 理论课时 2 实验课时 2 教学内容： 7.1 债券投资组合管理策略的选择；
7.2消极的债券投资组合管理 7.3积极的债券投资组合管理 7.4期限分析 7.5收益率曲线变动策略 7.6或有免疫策略 知识要求 ①掌握消极的债券投资组合管理策略 ②积极的债券投资组合管理策略 能力要求: ①能够进行期限分析 ②或有免疫分析 教学难点 或有免疫 第八单元利率衍生金融工具简介理论课时2实验课时2 教学内容 9.1利率远期和利率期货 9.2利率期权 9.3利率互换 9.4利率上限、利率下限和利率双 知识要求 ①利率远期原理与计算: ②利率期货的风险 ③利率期权 能力要求 ①利率远期的应用: ②利率期权的应用。 教学难点 利率互换 第九单元利率衍生金融工具的定价理论课时2实验课时0 教学内容 10.1保证金账户交易和套利; 10.2利率远期合约的现金流模式和远期价格确定 10.3利率期货的定价 10.4利率期权的定价 0.5利率互换的定价 10.6利率上限和利率下限的价值 知识要求
7.2 消极的债券投资组合管理； 7.3 积极的债券投资组合管理； 7.4 期限分析 7.5 收益率曲线变动策略 7.6 或有免疫策略 知识要求： ①掌握消极的债券投资组合管理策略； ②积极的债券投资组合管理策略。 能力要求： ①能够进行期限分析； ②或有免疫分析。 教学难点： 或有免疫。 第八单元 利率衍生金融工具简介 理论课时 2 实验课时 2 教学内容： 9.1 利率远期和利率期货； 9.2 利率期权； 9.3 利率互换； 9.4 利率上限、利率下限和利率双限 知识要求： ①利率远期原理与计算； ②利率期货的风险； ③利率期权。 能力要求： ①利率远期的应用； ②利率期权的应用。 教学难点： 利率互换。 第九单元 利率衍生金融工具的定价 理论课时 2 实验课时 0 教学内容： 10.1 保证金账户交易和套利； 10.2 利率远期合约的现金流模式和远期价格确定； 10.3 利率期货的定价 10.4 利率期权的定价 10.5 利率互换的定价 10.6 利率上限和利率下限的价值 知识要求：
①了解利率风险的内涵 ②利率风险的分类; ③利率敏感性缺口管理的应用。 能力要求 ①能够制定货币互换方案能够构造收益率曲线。 教学难点 利率敏感性缺口管理, 第十单元附加期权的债券分析理论课时2实验课时0 教学内容: 11.1可赎回债券的特性分析 11.2可赎回债券价格的确定 11.3可转换债券 11.4附加期权的债券收益率和风险衡量 知识要求: ①赎回债券的特性 ②可赎回债券价格的确定方法 ③附加期权的债券收益率计算公式和风险衡量模型 能力要求: ①掌握附加期权债券风险的衡量方法 ②掌握可赎回债券价格的确定方法。 教学难点 可赎回债券价格的确定方法。 第十一单元信用风险理论课时2实验课时0 教学内容 12.1固定收益证券的信用风险分类 12.2固定收益证券的信用风险分析和度量: 12.3固定收益证券信用风险管理。 知识要求 ①固定收益证券的信用风险的分类 ②固定收益证券的信用风险分析和度量 能力要求 ①固定收益证券信用风险管理 教学难点 固定收益证券的信用风险分析
①了解利率风险的内涵； ②利率风险的分类； ③利率敏感性缺口管理的应用。 能力要求： ①能够制定货币互换方案能够构造收益率曲线。 教学难点： 利率敏感性缺口管理。 第十单元 附加期权的债券分析 理论课时 2 实验课时 0 教学内容： 11.1 可赎回债券的特性分析； 11.2 可赎回债券价格的确定； 11.3 可转换债券； 11.4 附加期权的债券收益率和风险衡量 知识要求： ①赎回债券的特性； ②可赎回债券价格的确定方法； ③附加期权的债券收益率计算公式和风险衡量模型。 能力要求： ①掌握附加期权债券风险的衡量方法； ②掌握可赎回债券价格的确定方法。 教学难点： 可赎回债券价格的确定方法。 第十一单元 信用风险 理论课时 2 实验课时 0 教学内容： 12.1 固定收益证券的信用风险分类； 12.2 固定收益证券的信用风险分析和度量； 12.3 固定收益证券信用风险管理。 知识要求： ①固定收益证券的信用风险的分类； ②固定收益证券的信用风险分析和度量； 能力要求： ①固定收益证券信用风险管理。 教学难点： 固定收益证券的信用风险分析
七、课内实验名称及基本要求 序号实验名称 主要内容 实验实验类型备注 时数 债券价格波动 性的衡量 凸性和久期的模型应用 综合型 2利率期限结构 利率期限结构案例分析 综合型 积极的债券 3投资组合管债券互换案例 综合型 理 4利率衍生金融利率期货与利率齐全定价模型的应 综合型 工具的定价 用 合计 八、评价方式与成绩 总评构成(1+X) 评价方式 占比(%) 评测的毕业要求/ 指标点编号 期末课程论文 60% L032/L033 出勤 2 课堂提问 L032 展示型小组讨论 L032/L033 撰写人:陈明 系主任审核:卢岭 时间:2021年8月12日 时间:2021812
七、课内实验名称及基本要求 序号 实验名称 主要内容 实验 时数 实验类型 备注 1 债券价格波动 性的衡量 凸性和久期的模型应用 2 综合型 2 利率期限结构 利率期限结构案例分析 2 综合型 3 积 极 的 债 券 投 资 组 合 管 理 债券互换案例 2 综合型 4 利率衍生金融 工具的定价 利率期货与利率齐全定价模型的应 用 2 综合型 5 合计 8 八、评价方式与成绩 总评构成（1+X） 评价方式 占比（%） 评测的毕业要求/ 指标点编号 1 期末课程论文 60% LO32/LO33 X1 出勤 10% LO4 X2 课堂提问 10% LO32 X3 展示型小组讨论 20% LO32/LO33 撰写人：陈明 系主任审核： 时间：2021 年 8 月 12 日 时间：2021.8.12
