教学辅导一 第一章金融概述 作为经济学中的一个概念，金脸是由汉字“金”和“险”组成的同汇，其中，“金”是指资 金，“融”是折隐通，“金融”就是社会资金融通的总称， 金聪范畸的形成与货币、信用的发展是密不可分的。当资币和信用相互渗透并结合到一起 时，瓷形成了新的范睛一一金赠。 按性质和功能的不同，通常将金胜活动划分为银行业、证券业、保险业、粗赁业和信托业 等主要类型。 金胞体系是指各种金融要素的安排及其动态关联系统，主要由货币制度所规范的货币葡通、 金融机构体系、金融市场，金慰工具、金脓制度及调控机制五个基本要素构成。 金险与国家经济运行皂息相关，作为观代经济的枝心，国家可以根据宏观经济政策的需求， 通过中央银行制定资币政滚，运用各种金融调控手段，适时地调控资币供应的数量、结构和利 率，在稳定物价的基础上，促进经济安全、高效地发展。 经济决定金慰，经济的发根水平决定金融的发展水平，但是，金装在服务于经济的过程中， 又反作用于经济。影利着经济发展的速度和结构。 所谓金融创新，就是为适应经济发展的要求，金融业内部通过各种要素的重新组合和创造 性变革所创造域引进的新事物。金融创新包括金脸制度的创新、金融业务的创新和金融组织结 构的创新。 第一节 金融及其涵盖的范围 一、金融涵盖的范围 作为经济学中的一个概念，金脓是由汉字“金”和“胞”组成的问汇，其中，“金”是指资 金，“融”是指聪通，“金融”就是社会货金融通的总称。在现代经济生活中。人们每天都离不 开金融并频繁地使用“金融”这个问。如各类货金主要是以信用货币形式存在，包括观金、各 种票据和有价证券等：进行货金咝通需要借助于金融市场：贷金融通的主果道是银行及证券、 保险、信托、租赁等非银行金融机构。 二、金雅范剩的形成 金胞范畴的形成与贤币、信用的发展是密不可分的。 信用与货币是两个不同的经济范畸，信用是以偿还为条件的价值单方而让渡，作为一种借 货行为，它是不同所有者相互之间进行财富余缺调剂的一种形式。而货币是从商品中分离出来 的固定地充当一般等价物的商品，作为价值尺度，它具有衡量、媒介商品所有者之间商品交换 的能力。两者之间的关系经历了一个由相互魏立发展到密切联系再到脸为一体的过程。 首先，在商品货币发展的初期，货币是以实物或转币形态存在的，货币不是信用产品，它 不依载于信用的创造，但基于信用的汇兑、收付等业务却有利于货币在更大的地域内流通。信 用则是因财富套所有权的转移而产生的调剂雷要，最早一直是以实物借贷和贤币借贷两种形式
1 教学辅导一 第一章 金融概述 作为经济学中的一个概念，金融是由汉字“金”和“融”组成的词汇，其中，“金”是指资 金，“融”是指融通，“金融” 就是社会资金融通的总称。 金融范畴的形成与货币、信用的发展是密不可分的。当货币和信用相互渗透并结合到一起 时，就形成了新的范畴——金融。 按性质和功能的不同，通常将金融活动划分为银行业、证券业、保险业、租赁业和信托业 等主要类型。 金融体系是指各种金融要素的安排及其动态关联系统，主要由货币制度所规范的货币流通、 金融机构体系、金融市场、金融工具、金融制度及调控机制五个基本要素构成。 金融与国家经济运行息息相关，作为现代经济的核心，国家可以根据宏观经济政策的需求， 通过中央银行制定货币政策，运用各种金融调控手段，适时地调控货币供应的数量、结构和利 率，在稳定物价的基础上，促进经济安全、高效地发展。 经济决定金融，经济的发展水平决定金融的发展水平。但是，金融在服务于经济的过程中， 又反作用于经济，影响着经济发展的速度和结构。 所谓金融创新，就是为适应经济发展的要求，金融业内部通过各种要素的重新组合和创造 性变革所创造或引进的新事物。金融创新包括金融制度的创新、金融业务的创新和金融组织结 构的创新。 第一节 金融及其涵盖的范围 一、金融涵盖的范围 作为经济学中的一个概念，金融是由汉字“金”和“融”组成的词汇，其中，“金”是指资 金，“融”是指融通，“金融” 就是社会资金融通的总称。在现代经济生活中，人们每天都离不 开金融并频繁地使用“金融”这个词。如各类资金主要是以信用货币形式存在，包括现金、各 种票据和有价证券等；进行资金融通需要借助于金融市场；资金融通的主渠道是银行及证券、 保险、信托、租赁等非银行金融机构。 二、金融范畴的形成 金融范畴的形成与货币、信用的发展是密不可分的。 信用与货币是两个不同的经济范畴，信用是以偿还为条件的价值单方面让渡，作为一种借 贷行为，它是不同所有者相互之间进行财富余缺调剂的一种形式。而货币是从商品中分离出来 的固定地充当一般等价物的商品，作为价值尺度，它具有衡量、媒介商品所有者之间商品交换 的能力。两者之间的关系经历了一个由相互独立发展到密切联系再到融为一体的过程。 首先，在商品货币发展的初期，货币是以实物或铸币形态存在的，货币不是信用产品，它 不依赖于信用的创造，但基于信用的汇兑、收付等业务却有利于货币在更大的地域内流通。信 用则是因财富非所有权的转移而产生的调剂需要，最早一直是以实物借贷和货币借贷两种形式
并存。所以，在相当长的一段时间里，货币范畴的发展与偏用范砖的发展保持着相互独立的状 老，而连接两者的金聪尚处于萌芽状老。仅仅表现为从事货币兑换、保管、收付与出货的货币 经营业。 其次。随着社会生产力的提高，信用和货币的关系开始密切起来。恨行券开始代替特币执 行流通手段和支付手段眼能，货币的运动越来越多地建立在信用的基础上。从借贷形式的发展 中可以看到，虽然实物借贷是最凰始的借贷形式。但贷币借贷的出现扩大了信用的范围和规核， 可以塑象，如果没有货币倩货形式，很多信用活动实际上是不可能发生的。同时，信用反过来 也促进了货币形式和货币流通的发展，特别是在资本主文杜会，当金属货币退出流通领域，实 行不克现信用货币条件下，信用与货币的关系更是不可分制地联系在一起，整个货币制度是建 立在信用制度之上的。所以，当货币和信用相互渗透并结合到一起时，就形成了新的范睛一 金融，表现形式则是作为融宽中介的银行业及其相应的话动。 最后，作随着新范酶的逐步形成过程，金胎范酶问时也向更大的领域扩展，送步履盖了投 宽、保验、信托、粗赁等多个方面。而扩展的金慰范睛又使信用关系不再仅仅是商单的银行借 货关系，还包括其他许多债权货务关系和所有权关系，使得市场经济中的金融活动日益丰富多 彩，品种更加健全。 总之，简单地说，金融是指货币资金的融通，是社会经济生活中金脓资产流通和信用活动 以及与其相联系的一切经济关系的总和。换个角度看，金融作为一个经济范睛，其内容包括金 险关系，金胜活动、金避机构、金融工具、金避市场等等一切与金融资产信用相关的经济关系 和活动。 三，主要金融话动类型 随着金融内涵与范聘的不斯演进，金贮活动的种类也在不断的扩展。按性质和功能的不同， 透常将金避话动划分为银行业、正券业、保段业、程赞业和信托业等主要类型。 关于银行业、谨券业、保险业、组赁业和信托业的具体内容，本教材将在第五章金购机构 的内容中进行介绍。 四、金融体系 金脸体系是指各种金融要素的安排及其动志关联系统。从最初简单的货币经营业到涵盖直 接融资、间接触资的银行、证券、保险、粗圆和信托等业务，目前，金脸体系已成为一个及其 庞大而又复桑的系统，是社会经济运行系统的重要组成部分， 尽管不月的国家，不同的经济制度有不月的金题体系表现形态，但在现代经济社会中，各 国现代金融体系的构成要素是基本一致的，主要包括以下五个， 1、由资币制度所规范的货币流通 2、金融机构体系 3、金融市场 4、金融工具 5、金胜制度及调控机制 第二节 金融与经济发展 一、金融与经济运行
2 并存。所以，在相当长的一段时间里，货币范畴的发展与信用范畴的发展保持着相互独立的状 态，而连接两者的金融尚处于萌芽状态，仅仅表现为从事货币兑换、保管、收付与借贷的货币 经营业。 其次，随着社会生产力的提高，信用和货币的关系开始密切起来。银行券开始代替铸币执 行流通手段和支付手段职能，货币的运动越来越多地建立在信用的基础上。从借贷形式的发展 中可以看到，虽然实物借贷是最原始的借贷形式，但货币借贷的出现扩大了信用的范围和规模， 可以想象，如果没有货币借贷形式，很多信用活动实际上是不可能发生的。同时，信用反过来 也促进了货币形式和货币流通的发展，特别是在资本主义社会，当金属货币退出流通领域，实 行不兑现信用货币条件下，信用与货币的关系更是不可分割地联系在一起，整个货币制度是建 立在信用制度之上的。所以，当货币和信用相互渗透并结合到一起时，就形成了新的范畴—— 金融，表现形式则是作为融资中介的银行业及其相应的活动。 最后，伴随着新范畴的逐步形成过程，金融范畴同时也向更大的领域扩展，逐步覆盖了投 资、保险、信托、租赁等多个方面。而扩展的金融范畴又使信用关系不再仅仅是简单的银行借 贷关系，还包括其他许多债权债务关系和所有权关系，使得市场经济中的金融活动日益丰富多 彩，品种更加健全。 总之，简单地说，金融是指货币资金的融通，是社会经济生活中金融资产流通和信用活动 以及与其相联系的一切经济关系的总和。换个角度看，金融作为一个经济范畴，其内容包括金 融关系、金融活动、金融机构、金融工具、金融市场等等一切与金融资产信用相关的经济关系 和活动。 三、主要金融活动类型 随着金融内涵与范畴的不断演进，金融活动的种类也在不断的扩展。按性质和功能的不同， 通常将金融活动划分为银行业、证券业、保险业、租赁业和信托业等主要类型。 关于银行业、证券业、保险业、租赁业和信托业的具体内容，本教材将在第五章金融机构 的内容中进行介绍。 四、金融体系 金融体系是指各种金融要素的安排及其动态关联系统。从最初简单的货币经营业到涵盖直 接融资、间接融资的银行、证券、保险、租赁和信托等业务，目前，金融体系已成为一个及其 庞大而又复杂的系统，是社会经济运行系统的重要组成部分。 尽管不同的国家、不同的经济制度有不同的金融体系表现形态，但在现代经济社会中，各 国现代金融体系的构成要素是基本一致的，主要包括以下五个： 1、由货币制度所规范的货币流通 2、金融机构体系 3、金融市场 4、金融工具 5、金融制度及调控机制 第二节 金融与经济发展 一、金融与经济运行
我们知道，经济生活《即物质资料的生产、交换、分配和消费)是人类赖以生存和发展的 物质基础。随着社会的不断进步，首先是产品交换成了人类社会生存和发展中不可缺少的经济 活动，随后，货币作为商品交换的煤介南产生，并在经济运行中发挥支付手段、储藏手段等明 能。最后，信用的产生足进了货币形式和流通的发展。当货币的运动和信用的活动不可分割地 联系在一起时，就产生金融。所以，现代市场经济从本质上讲就是一种发达的货币信用经济或 金融经济，它的运行表现为价值流导向实物流，货币货金运动导向物质货源运动。金聪运行的 正常有效，则货币资金的等集，融透和使用充分而有效，社会资源的配置也戴合理，对国民经 济走向良性循环所起的作用也就明显。 为了更清楚地了解金融与经济运行，可从以下两张图来说明。 生产要煮 货币收入 居民部门 企业部门 消费支出 消费品与服务 图1来纳入金融因素时的经济运行 生产要煮 货币收入 伸接全雕工具 金脍中介机构 间接金融工具 货币货金 货币负 居民部门 企业部门 货币贤金 货币货金》 接金融工具 《接金融工具 金慰巾场 消费支出 消费品与服务 图2纳入金验因素时的经济运行 二，金融与经济发展的关系 1、经济发展决定金融 在金融与经济的基木关系上，首先多须明确的是经济发根决定金胞。金融作为现代市场经 济的第三产业，其基本功能是满足经济发展中的投资、脸资和其它服务性需求。金融在与整体
3 我们知道，经济生活（即物质资料的生产、交换、分配和消费）是人类赖以生存和发展的 物质基础。随着社会的不断进步，首先是产品交换成了人类社会生存和发展中不可缺少的经济 活动，随后，货币作为商品交换的媒介而产生，并在经济运行中发挥支付手段、储藏手段等职 能。最后，信用的产生促进了货币形式和流通的发展。当货币的运动和信用的活动不可分割地 联系在一起时，就产生金融。所以，现代市场经济从本质上讲就是一种发达的货币信用经济或 金融经济，它的运行表现为价值流导向实物流，货币资金运动导向物质资源运动。金融运行的 正常有效，则货币资金的筹集、融通和使用充分而有效，社会资源的配置也就合理，对国民经 济走向良性循环所起的作用也就明显。 为了更清楚地了解金融与经济运行，可从以下两张图来说明。 生产要素 货币收入 居民部门 企业部门 消费支出 消费品与服务 图 1 未纳入金融因素时的经济运行 生产要素 货币收入 间接金融工具 金融中介机构 间接金融工具 货币资金 货币资金 居民部门 企业部门 货币资金 货币资金 直接金融工具 直接金融工具 金融市场 消费支出 消费品与服务 图 2 纳入金融因素时的经济运行 二、金融与经济发展的关系 1、经济发展决定金融 在金融与经济的基本关系上，首先必须明确的是经济发展决定金融。金融作为现代市场经 济的第三产业，其基本功能是满足经济发展中的投资、融资和其它服务性需求。金融在与整体
经济的关系中一直居于从属地位。范不能凌驾于经济发展之上，经济发晨对金融起决定性作用 主要表规在两方面： 首先，金脸作为依附于商品经济的一种产业，是随着商品经济的发展而产生与发展的。马 克思的货币起源说告诉我们，货币是价值形态、商品生产和商品交换发展的必然产物，信用也 是随着私有制的产生而在商品经济的发展中逐步完善的。只有在以交换为基本关系的商品经济 中，才存在为完成交换任务面提供的劳动服务：才需要货币这样的一般等价物来体现等价交换 原则：才能出现许多专门经营货币信用业务的金触机构，也才出现多种多样的金慰工具以解碳 交换中存在的高余部门与短缺部门的饶金调剂，债权债务的频繁变动以及清算支付等围难。因 此，金脸作为依附于商品经济的一种产业，商品经济越发展，则金融也就越发达。 其次，商品经济的不洞发展阶段决定了金胞发展的结构、规根和阶段。不同的商品经济发 展阶段对金胜的需求是不月的：①从经济发展的结构看，主要表现为宏观经济的部门结构决定 了金融结构。如在一些发展中国家，现代经济部门与传烧经济部门并存的二元经济结构决定了 二元金脸结构。②从经济发展的线根看，一定时期的货币供给量主要受制于当期的商品可供量。 马克思认为，一定时期内执行莲通手段的货币必要量主要取决于商品价格总额和资币流通速度， 其理论意义就在于反联了商品流通决定货币流通这一基本原理，经济规模大，则可供育品总量 也大，相应的金融规核如发行量，机构设置和从业人员等方面的需求也增大，③从经济发根的 阶段看，在经济发展的低级阶段。简单的金胜活动就能解决贤币流通、资金险通和支付清算等 基本金胞问题，而当金融发展处于高饭阶段，则会产生许多复杂的金融新需求，这时贝有通过 金融创新，提供现代化的新工具和新交号才能满足杜会所需要的各种金脸产品与服务：与此同 时，金聪管理当局也多须不所完善其宏观调控于段和金胞监管体系，才修保持金慰、经济运作 的安全与稳定。 2、金融对经济发展的反作用 金碧对经济发根的反作用主要体现在积段的推动作用和消极的不良影响两方面， 首先，随着经济的发展，金脸对经济发展的推动作用日登增大，突出地表现为：①通过自 身的运作为经济发提服务，如提铁货币以促进商品生产和流通，提供信用以促进隆金融通和利 用、提供各种金融服务以便利经济运作，等等。②促进储蓄向授资转化，如通过吸收存款、发 行有价证券等手段为经济发展组织资金米源，并通过发放货款、贴现票据、购买有价证券等于 段使储蓄资金转化为投资。③节约交易成本，如通过金融中介机构的经营运作，可以促进宽金 触通，合理配置资源，降低风险，提高经济发展的效率。④金胜业自身的产值增长对经济发展 的直接页献。如随着现代市场经济的发展，金触业的产值大幅度增加，使其在国民生产急值的 比重也不断的提高，从而直接为一国经济发展的提高微出贡献。 其次，现代金融业在推动经济快速发展的同时，对经济可能产生的不良影响也在增大。① 在不克现的信用货币制度下，由于在技术上纸币具有无限发行的可能性，且纸币白身没有价值， 不具备自动调节货币量的功能，这就产生了货币供给的无限性和市场货币容纳量的有限性之间 的子盾。一旦人们的认识发生偏差或操作失误。在发行货币时黛可能因金聪总量的失控出现通 货膨张，信用影胀，进而导致社会总供求的失街，②金胞业是一个高风险的行业，高负债经营 决定了金雕业容易破产的特征，所以一且经营不蓉，极易使金胜风险加大，破坏经济爱展的稳 定性和安全性，引发经济危机。同近年米，金聪创新产品层出不穷，拉大了虚报货本与真实资
4 经济的关系中一直居于从属地位，绝不能凌驾于经济发展之上。经济发展对金融起决定性作用 主要表现在两方面： 首先，金融作为依附于商品经济的一种产业，是随着商品经济的发展而产生与发展的。马 克思的货币起源说告诉我们，货币是价值形态、商品生产和商品交换发展的必然产物，信用也 是随着私有制的产生而在商品经济的发展中逐步完善的。只有在以交换为基本关系的商品经济 中，才存在为完成交换任务而提供的劳动服务；才需要货币这样的一般等价物来体现等价交换 原则；才能出现许多专门经营货币信用业务的金融机构，也才出现多种多样的金融工具以解决 交换中存在的赢余部门与短缺部门的资金调剂、债权债务的频繁变动以及清算支付等困难。因 此，金融作为依附于商品经济的一种产业，商品经济越发展，则金融也就越发达。 其次，商品经济的不同发展阶段决定了金融发展的结构、规模和阶段。不同的商品经济发 展阶段对金融的需求是不同的：①从经济发展的结构看，主要表现为宏观经济的部门结构决定 了金融结构。如在一些发展中国家，现代经济部门与传统经济部门并存的二元经济结构决定了 二元金融结构。②从经济发展的规模看，一定时期的货币供给量主要受制于当期的商品可供量。 马克思认为，一定时期内执行流通手段的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度， 其理论意义就在于反映了商品流通决定货币流通这一基本原理，经济规模大，则可供商品总量 也大，相应的金融规模如发行量、机构设置和从业人员等方面的需求也增大。③从经济发展的 阶段看，在经济发展的低级阶段，简单的金融活动就能解决货币流通、资金融通和支付清算等 基本金融问题，而当金融发展处于高级阶段，则会产生许多复杂的金融新需求，这时只有通过 金融创新，提供现代化的新工具和新交易才能满足社会所需要的各种金融产品与服务；与此同 时，金融管理当局也必须不断完善其宏观调控手段和金融监管体系，才能保持金融、经济运作 的安全与稳定。 2、金融对经济发展的反作用 金融对经济发展的反作用主要体现在积极的推动作用和消极的不良影响两方面。 首先，随着经济的发展，金融对经济发展的推动作用日益增大，突出地表现为：①通过自 身的运作为经济发展服务，如提供货币以促进商品生产和流通、提供信用以促进资金融通和利 用、提供各种金融服务以便利经济运作，等等。②促进储蓄向投资转化，如通过吸收存款、发 行有价证券等手段为经济发展组织资金来源，并通过发放贷款、贴现票据、购买有价证券等手 段使储蓄资金转化为投资。③节约交易成本，如通过金融中介机构的经营运作，可以促进资金 融通，合理配置资源，降低风险，提高经济发展的效率。④金融业自身的产值增长对经济发展 的直接贡献。如随着现代市场经济的发展，金融业的产值大幅度增加，使其在国民生产总值的 比重也不断的提高，从而直接为一国经济发展的提高做出贡献。 其次，现代金融业在推动经济快速发展的同时，对经济可能产生的不良影响也在增大。① 在不兑现的信用货币制度下，由于在技术上纸币具有无限发行的可能性，且纸币自身没有价值， 不具备自动调节货币量的功能，这就产生了货币供给的无限性和市场货币容纳量的有限性之间 的矛盾。一旦人们的认识发生偏差或操作失误，在发行货币时就可能因金融总量的失控出现通 货膨胀、信用膨胀，进而导致社会总供求的失衡。②金融业是一个高风险的行业，高负债经营 决定了金融业容易破产的特征，所以一旦经营不善，极易使金融风险加大，破坏经济发展的稳 定性和安全性，引发经济危机。③近年来，金融创新产品层出不穷，拉大了虚拟资本与真实资
本的差距，易溢生金脍泡沫，增大授货风险，对经济发展有根大的碳坏性 总之，金胞是现代经济的核心。经济决是金融，经济的发展水平决定金融的发展水平。但 是，金融在服务干经济的过程中，又反作用于经济，影响着经济发根的速度和结构。“金融搞好 了，一着棋活，全盘皆活”，这是至理名言。当代各国都十分重视金融宏观调控和金脸监管，力 图通过有效的宏观调控实现金触总量与经济总量的均衡，控制金购风险，防止金除泡沫，保持 金融安全，实现经济持续、稳定和协调的发展。 三，金胜创新与发展 金聪创新起源于20世纪的0年代，经过20多年的发展，至80年代形成高潮。进入90年 代以后，随着世界经济发展的区域化、集团化及金触全球一体化、证券化的趋势增强，各种新 工具，新交易、新服务更是浪潮般地冲击着金融领域，在使世界金慰结构发生变化的同时，对 金融与经济的发展起了积极的推动作用。 1、金融创新的含义与特点 对“金融创新”这一含复的理解，纸级有些争论，但基木上是面生于创新理论的们导者， 奥地利学者钓瑟夫·，被特的观点。底棱特认为，创新是在原有的体系里引入“新的祖合”， 是“生产函数的变动”，即通过引入新技术，采用新方法，开辟新市场、构建新组织。改变生 产函数的构成，引起效率提高和产出增长。针对这一基本思路定义。所谓金雕创新，瓷是为适 应经济发展的要求，金融业内部通过客种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物， 作为一种活动，金融创新大致可归为以下三类： (1)金壁制度创新，主要包括各种货币制度的创新、信用制度的创新、金融监管制度的创 新等等与制度安排有关的金腔创新。 (2)金败业务创新，主要包括金聪工具的创新、金聪市场的创新、金脍交易方式和服务的 创新等与业务活动有关的创新。 (3)金贻组飘结构创新，主要包括金融机构的创新、金融业组织结构的创新、内部经营管 理结构的创新等与组织机构相关的创新， 当代金胜创新具有新型化、电子化、多样化、持续化的特点。 2,金融创新的成因 经济学家对当代金雕创新的成因解释众说纷坛，各有道理，这里主要从宏观与微观两个角 度对金聪创新的成因进行分析： 从金避创新的忠观角度来看，金题创新是与经济发展阶段和金融环境密切联系在一起的。 60年代，各国对金赠实行严格管制。但随着技术的进步、需求的更新、供给的变化，原有的管 制已不能适应经济、金融的发展要求。管制的剧作用开始增大，这时金胞机构就通过创新来基 消管制的刷作用。？0年代以米，由于计算机找术和电子通讯等新科技成果的应用，大大地降低 了创新的成本，迅速提高了金慰机构的经营效率和业务处理能力。金整创新话动在金融行业逼 速推广。在进入中后起期以后，西方国家普考出现“滞胀”及随之而来的高利率，同时，“石 油怠机”盗成全球能源价格大幅上滋，形成金融“酸媒”现象，风险加厕。从而引发了期权、 期货、掉期等各种转移价格风险、利率风险的创新。在一定程度上分散和减少了个别风险，缓 解了经济发展中的矛盾，8即年代后，经济自由主义思湘为金避创新提供了思想武器和理论基础：
5 本的差距，易滋生金融泡沫，增大投资风险，对经济发展有很大的破坏性。 总之，金融是现代经济的核心。经济决定金融，经济的发展水平决定金融的发展水平。但 是，金融在服务于经济的过程中，又反作用于经济，影响着经济发展的速度和结构。“金融搞好 了，一着棋活，全盘皆活”，这是至理名言。当代各国都十分重视金融宏观调控和金融监管，力 图通过有效的宏观调控实现金融总量与经济总量的均衡，控制金融风险，防止金融泡沫，保持 金融安全，实现经济持续、稳定和协调的发展。 三、金融创新与发展 金融创新起源于 20 世纪的 50 年代，经过 20 多年的发展，至 80 年代形成高潮。进入 90 年 代以后，随着世界经济发展的区域化、集团化及金融全球一体化、证券化的趋势增强，各种新 工具、新交易、新服务更是浪潮般地冲击着金融领域，在使世界金融结构发生变化的同时，对 金融与经济的发展起了积极的推动作用。 1、金融创新的含义与特点 对“金融创新”这一含义的理解，虽然有些争论，但基本上是衍生于创新理论的倡导者、 奥地利学者约瑟夫·熊彼特的观点。熊彼特认为，创新是在原有的体系里引入“新的组合”， 是“生产函数的变动”，即通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织，改变生 产函数的构成，引起效率提高和产出增长。针对这一基本思路定义，所谓金融创新，就是为适 应经济发展的要求，金融业内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。 作为一种活动，金融创新大致可归为以下三类： （1）金融制度创新，主要包括各种货币制度的创新、信用制度的创新、金融监管制度的创 新等等与制度安排有关的金融创新。 （2）金融业务创新，主要包括金融工具的创新、金融市场的创新、金融交易方式和服务的 创新等与业务活动有关的创新。 （3）金融组织结构创新，主要包括金融机构的创新、金融业组织结构的创新、内部经营管 理结构的创新等与组织机构相关的创新。 当代金融创新具有新型化、电子化、多样化、持续化的特点。 2、金融创新的成因 经济学家对当代金融创新的成因解释众说纷纭，各有道理，这里主要从宏观与微观两个角 度对金融创新的成因进行分析： 从金融创新的宏观角度来看，金融创新是与经济发展阶段和金融环境密切联系在一起的。 60 年代，各国对金融实行严格管制，但随着技术的进步、需求的更新、供给的变化，原有的管 制已不能适应经济、金融的发展要求，管制的副作用开始增大，这时金融机构就通过创新来抵 消管制的副作用。70 年代以来，由于计算机技术和电子通讯等新科技成果的应用，大大地降低 了创新的成本，迅速提高了金融机构的经营效率和业务处理能力，金融创新活动在金融行业迅 速推广。在进入中后起期以后，西方国家普遍出现“滞胀”及随之而来的高利率，同时，“石 油危机”造成全球能源价格大幅上涨，形成金融“脱媒”现象，风险加剧，从而引发了期权、 期货、掉期等各种转移价格风险、利率风险的创新，在一定程度上分散和减少了个别风险，缓 解了经济发展中的矛盾。80 年代后，经济自由主义思潮为金融创新提供了思想武器和理论基础
在这种情况下，各国金融监管当局普海成松管制，金融白由化增强。出现了利率白由化、金胞 机构自由化、金融市场自由化，这在一定程度上又进一步地促进了进入创新。 从金融创新的微观角度来看，金融创新的主体是金脓家，他们是金聪活动的策划者、发起 者和维护者，所以，每一个金赠创新都是创新主体内在动因和外在动因的一种体现。在内在动 因上，创新尘体有“获利性”需求，因面会产生“获利性创新”，如动年代末发行的欧洲债券、 做洲美元：在逐利本性下，又会产生“道管性”创新，如0年代的大额可转让定期存单，就是 为了规通“不准对话期存款支付利息”的提定，由美国花期银行创造的：由于金胞业的高风险 特性，还会诱发“避险性创新”，浮动利率债券、利半期货等：在外在动因上，由于经济发 展与市场的变化，金脸主体内部竟争加剧，会诱发“扩源性创新”，如可转让存款单等。 可见，当代金融创新不是某一因素导致的，面是特定的经济背景下由多件因素共同作用和 影响的结果，是适应了现代社会市场经济的发展要求。 第二章货币与货币制度 从人类发展的历史米看，货币已经存在几千年了。古今中外关于货币的起源也有种种不同 的观点，马克思用劳动价值理论提出了货币产生的客观必然性，进而从本质上用明了货币的起 源。 货币是因定地充当一般等价物的商品，在现代经济中具有价值尺度、流通手段、贮藏手段， 支付手段和世界货币五种积修： 流动性是货币层次划分的标准和依据，国际货币基金组织一般将货币层次划分为M、M 和站，各国因金融制度和金腰产品的差异，货币层次分的内容也有所不可。 迄今为止，货币形式大约经过了实物货币一一金属货币一一信用货币这几个演变过程。 货币制度是国家以法律形式确定的货币发行与流通的准则与规范，主要由币材、货币单位、 主币与辅币，有限法偿和无限法搭，铸造发行的流通程序、准备制度6方面构成。 近代贤币制度的演变主要经历了银本位制—一金银复本位制—一金本位制一不兑现的信 用货币制度这几个过程， 第一节货币的起源与发展 一、费币的虑想 对于货币最原始的起源主要从实物资币的来源中进行探寻。 马克思认为：在商品交换中，人们必须衡量商品的价值，面商品价值的实体一一湿聚在商 品中的一般人类的劳动是看不见，损不到的，商品的价值只有通过交换才能获得实实在在的外 在价值形式，这种价值表现形式随着商品交换的不断发展而演变成货币，这一过程大政经历了 四个阶段 1、简单的或属尔的价值形式： 2、扩大的价植形式。 3,一般的价值形式
6 在这种情况下，各国金融监管当局普遍放松管制，金融自由化增强，出现了利率自由化、金融 机构自由化、金融市场自由化，这在一定程度上又进一步地促进了进入创新。 从金融创新的微观角度来看，金融创新的主体是金融家，他们是金融活动的策划者、发起 者和维护者，所以，每一个金融创新都是创新主体内在动因和外在动因的一种体现。在内在动 因上，创新主体有“获利性”需求，因而会产生“获利性创新”，如 50 年代末发行的欧洲债券、 欧洲美元；在逐利本性下，又会产生“避管性”创新，如 70 年代的大额可转让定期存单，就是 为了规避“不准对活期存款支付利息”的规定，由美国花期银行创造的；由于金融业的高风险 特性，还会诱发“避险性创新”，如浮动利率债券、利率期货等；在外在动因上，由于经济发 展与市场的变化，金融主体内部竞争加剧，会诱发“扩源性创新”，如可转让存款单等。 可见，当代金融创新不是某一因素导致的，而是特定的经济背景下由多种因素共同作用和 影响的结果，是适应了现代社会市场经济的发展要求。 第二章 货币与货币制度 从人类发展的历史来看，货币已经存在几千年了。古今中外关于货币的起源也有种种不同 的观点，马克思用劳动价值理论提出了货币产生的客观必然性，进而从本质上阐明了货币的起 源。 货币是固定地充当一般等价物的商品，在现代经济中具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、 支付手段和世界货币五种职能。 流动性是货币层次划分的标准和依据，国际货币基金组织一般将货币层次划分为 M0、M1 和 M2，各国因金融制度和金融产品的差异，货币层次划分的内容也有所不同。 迄今为止，货币形式大约经过了实物货币——金属货币——信用货币这几个演变过程。 货币制度是国家以法律形式确定的货币发行与流通的准则与规范，主要由币材、货币单位、 主币与辅币、有限法偿和无限法偿、铸造发行的流通程序、准备制度 6 方面构成。 近代货币制度的演变主要经历了银本位制——金银复本位制——金本位制——不兑现的信 用货币制度这几个过程。 第一节 货币的起源与发展 一、货币的起源 对于货币最原始的起源主要从实物货币的来源中进行探寻。 马克思认为：在商品交换中，人们必须衡量商品的价值，而商品价值的实体——凝聚在商 品中的一般人类的劳动是看不见、摸不到的，商品的价值只有通过交换才能获得实实在在的外 在价值形式，这种价值表现形式随着商品交换的不断发展而演变成货币，这一过程大致经历了 四个阶段： 1、简单的或偶尔的价值形式。 2、扩大的价值形式。 3、一般的价值形式
4,货币价值形式。 二、费币的形式 货币白产生以来，其形式随着商品交换和商品经济的发展经历了由低级向高级的不断滴变。 1、币材 通常将充当货币的材料和物品称为币材。迄今为止，货币材料经过了实物货币一金属货 币一信用货币这几个演变过程，（注意：它们之间无严格的界限。如中国唐代曾有以布停作为 币材的同时流通明铸币，就是金属货币和实物货币同时使用。)目前正朝着电子货币发展。如图 0 称量货币 现金 实物货币 ”金属货币 铸币 信用货币 眼行存款 代用货币 电子货币 2、实物货币 将自然界存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币，就是实物货币。在我国，其 中时间较长，影响较大的实物货币有两类，一类是贝币：一类是容帛： 3,金属货币 金属货币是指以金、银、铜等金属作为材料的货币。它具有币值稳定、价值较高、导于分 制、易于保存和携带等优劳，比实物货币更适宜于充当货币。中国从股自时代就开始使用金属 货币，是世界上最早使用金属货币的国家。 金属贤币主要包括称量货币和传币两种形式。称量货币是番以金属块状形式流通的金属贤 币，它在使用时每次辉要称重量，鉴定成色，很不方便。如白银是中国历史上使用较典型的称 量货币，一般以两为计量单位，以银锭为主要形式，鼠锭分为四种形式：元宝（每枚重越0两）， 中馋、小馋(1-5两)，辞银(1两以下)。相对于称量货币使用时的种种不便，铸币则是转成一 定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。中国历史上铸币的最初形老有贝币，刀币 等等，最后逐步过波统一到圆形，因为圆形便于携带，不易磨规。铸币的出现大大地便利了商 品交易。 4、代用货币 代用贷币是在金属货币制度下金属货币的替代品，其一般形态是标明一定而额的纸制货币， 主要有三种：一是国家发行流通的纸制货币符号。中国在北宋时期载开始使用世界上最早的纸 币一一交子，并与金属货币一起流通。二是商人发行的兑换券。如人们为了安全、保险。将其 持有的贵金属存放于专门经藿货币的货币商人。货币商人向客户开出相应的保管凭证，就是奥 型的代用纸币，它与金属货币保特一件随时可兑换的状态。三是银行凭借白己的信馨发行的银 行券，可以代替金属货币流通。 5、信用货币 信用货币是以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的现代货币形态，是代用货币进 一步发展的产物。目前，世界各国基本上都采用这一费币形药。信用货币的主要彩式有规金、 存款货币、电子货币等
7 4、货币价值形式。 二、货币的形式 货币自产生以来，其形式随着商品交换和商品经济的发展经历了由低级向高级的不断演变。 1、币材 通常将充当货币的材料和物品称为币材。迄今为止，货币材料经过了实物货币──金属货 币──信用货币这几个演变过程，（注意：它们之间无严格的界限，如中国唐代曾有以布帛作为 币材的同时流通铜铸币，就是金属货币和实物货币同时使用。）目前正朝着电子货币发展。如图 一： 称量货币 现金 实物货币 金属货币 铸币 信用货币 银行存款 代用货币 电子货币 2、实物货币 将自然界存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币，就是实物货币。在我国，其 中时间较长、影响较大的实物货币有两类，一类是贝币；一类是谷帛。 3、金属货币 金属货币是指以金、银、铜等金属作为材料的货币。它具有币值稳定、价值较高、易于分 割、易于保存和携带等优势，比实物货币更适宜于充当货币。中国从殷商时代就开始使用金属 货币，是世界上最早使用金属货币的国家。 金属货币主要包括称量货币和铸币两种形式。称量货币是指以金属块状形式流通的金属货 币，它在使用时每次都要称重量，鉴定成色，很不方便。如白银是中国历史上使用较典型的称 量货币，一般以两为计量单位，以银锭为主要形式，银锭分为四种形式：元宝（每枚重越 50 两）、 中锭、小锭（1-5 两）、碎银（1 两以下）。相对于称量货币使用时的种种不便，铸币则是铸成一 定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。中国历史上铸币的最初形态有贝币、刀币 等等，最后逐步过渡统一到圆形，因为圆形便于携带，不易磨损。铸币的出现大大地便利了商 品交易。 4、代用货币 代用货币是在金属货币制度下金属货币的替代品，其一般形态是标明一定面额的纸制货币， 主要有三种：一是国家发行流通的纸制货币符号。中国在北宋时期就开始使用世界上最早的纸 币——交子，并与金属货币一起流通。二是商人发行的兑换券。如人们为了安全、保险，将其 持有的贵金属存放于专门经营货币的货币商人，货币商人向客户开出相应的保管凭证，就是典 型的代用纸币，它与金属货币保持一种随时可兑换的状态。三是银行凭借自己的信誉发行的银 行券，可以代替金属货币流通。 5、信用货币 信用货币是以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的现代货币形态，是代用货币进 一步发展的产物。目前，世界各国基本上都采用这一货币形态。信用货币的主要形式有现金、 存款货币、电子货币等
第二节货币的职能 分工意味着交换，但物物交换不如货币交换有效率，所以，作为一取等价物，马克思认为 货币具有5种职能，它们的表运和顺序持列是：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和 世界货币. 一、价值尺度 货币在衡量并表现商品价值量的大小时，执行着价值尺度积能。 二、流通手段 货币在商品流通中起交换的爆介作用时，执行流通手段。 价植尺度和流通于授是货币最基本的眼能，两者的统一，就是货币， 三、贮手段 当货币程时是出流通额域而处于相对静止状态，核人们当作貌立的价值形老和社会财富的 般代表保#起来的时候，它就执行了贮藏手段的明能。 四、支付手段 在直接的物物交易方式下，缺乏一种共同的为人所接受的价值标准作为衡量长期更约和借 贷和约的基础，而货币的出现使这些月题迎刃而解。当货币不是用作交换的煤介，而是作为价 值的验立运动形式进行单方面转移时，就执行着支付手段职能。 五、世界货币 面若着国际翼易的发展，货币超越国内流通额规，在国际上发挥一般等价物作用时，就会在 世界蔻围内执行价值尺度、流通手段、贮藏手段和支付手段的职能，这就是世界货币。 第三节货币流通规律 既然货币是作为商品交换的煤介，为商品流通服务，椰么，在一定时期内作为流通乎段的 货币量应该是多少呢？货币流通规律就是研究商品流通中货币必要量的规律。 在一定时期内，葡通中需要多少货币取决于三个因素：一定时期待实现的商品数量、商品 的价格水平和货币流通速度，其中前两个因素的乘积就是商品价格总飘，货币流通违度则是在 一定时期内同一单位货币流通的次要。这样，一定时拥内执行流通手段的货币需要量与三个因 素的关系可用公式如下表示 ·定时期待实现的商品数量◆商品的价格水平（四） 执行流通手段的货币需要量(M)= 贤币流通速度暖次数(V) 待实现的商品价格总额 资币流通速度（次数） 以上公式就是货币流通线律的公式。式中，业代表一定时期流通中的货币需要量，P代表商 品的价格水平，Q代表一定时期特实现的商品数量，V代表货币流通速度或次数，在其他条件不
8 第二节 货币的职能 分工意味着交换，但物物交换不如货币交换有效率，所以，作为一般等价物，马克思认为 货币具有 5 种职能，它们的表述和顺序排列是：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和 世界货币。 一、价值尺度 货币在衡量并表现商品价值量的大小时，执行着价值尺度职能。 二、流通手段 货币在商品流通中起交换的媒介作用时，执行流通手段。 价值尺度和流通手段是货币最基本的职能，两者的统一，就是货币。 三、贮藏手段 当货币暂时退出流通领域而处于相对静止状态，被人们当作独立的价值形态和社会财富的 一般代表保存起来的时候，它就执行了贮藏手段的职能。 四、支付手段 在直接的物物交易方式下，缺乏一种共同的为人所接受的价值标准作为衡量长期契约和借 贷和约的基础，而货币的出现使这些问题迎刃而解。当货币不是用作交换的媒介，而是作为价 值的独立运动形式进行单方面转移时，就执行着支付手段职能。 五、世界货币 随着国际贸易的发展，货币超越国内流通领域，在国际上发挥一般等价物作用时，就会在 世界范围内执行价值尺度、流通手段、贮藏手段和支付手段的职能，这就是世界货币。 第三节 货币流通规律 既然货币是作为商品交换的媒介，为商品流通服务，那么，在一定时期内作为流通手段的 货币量应该是多少呢？货币流通规律就是研究商品流通中货币必要量的规律。 在一定时期内，流通中需要多少货币取决于三个因素：一定时期待实现的商品数量、商品 的价格水平和货币流通速度，其中前两个因素的乘积就是商品价格总额，货币流通速度则是在 一定时期内同一单位货币流通的次数。这样，一定时期内执行流通手段的货币需要量与三个因 素的关系可用公式如下表示： 一定时期待实现的商品数量*商品的价格水平（PQ） 执行流通手段的货币需要量（M）= 货币流通速度或次数（V） 待实现的商品价格总额 = 货币流通速度（次数） 以上公式就是货币流通规律的公式。式中，M 代表一定时期流通中的货币需要量，P 代表商 品的价格水平，Q 代表一定时期待实现的商品数量，V 代表货币流通速度或次数。在其他条件不
变的情况下，流通中雷要的货币量与商品价格总颜成正比例关系，而与货币流通速度成反比例 关系， 这里要注意的是，货币流通规律仅仅作为理论上的公式存在，如果直接用于测算实际的货 币需求还存在操作上的困难，所以还不能作为现实生活中计算货币需要量的依据。 第四节货币的层次划分及货币量的测算 一、货币层次的划分 长期以来，人们对货币具体层次的划分有许多不同的观点，但在将金融资产的“流动性” 作为划分货币层次的主要依据这点上。看法是一致的。所谓“流动性”，是指金险资产能够及到 转变为现实购买力，面使持有人不蒙受损失的能力。一般说，流动性越强的金购资产，现实购 买力也越强，比如现金就是流动性最强的金慰资产。具有直接的观实购买力：存款要经过提现 或转咸活期支票存款才有现实购买力。故流动性较现金要端。 一般情况下，国际贤币基金组织对货币层次作如下划分： 1、丛（现钞）：是指流通于银行体系以外的现毯，包括居民手中的现钞和企业单位的备用金。 2、,M(我义货币)：由0加上商业银行活期存款构成。由于活期存款随时可以签发支票而 成为直接的支付手段，所以它同现金一样是最具流动性的货币。]作为暖实的购买力。对社会 经济生活最广泛而直接的影响，因此，许多国家军把控制货币侯应量的主要措城放在这一层， 使之成为货币政策的主要调控对象。 3、是（广义货币）：由加上银行定期存款，储蓄存款、外币存款及各种短期信用工具构 成。由于银行定期存款、储善存款、外币存款及各种短期信用工具不能直接用于面通，但可以 随时兑换成通货的资产，流动性较差，所以将它们称为准货币，在经过一定的手续后，它们能 比较容易的转化为现实的货币。目前，随着经济的不斯发展和金慰产品的日益丰富，许多国家 出现了把货币债应量调控的盟点有从从转向（的趋势。 在我国，中国人民银行作为掌管货币发行和实施货币政策的中央龈行，会定期向社会发布 货币量统计数据，货币量的统计数据不贝是一个总量指标，而是包括了若干口径，目前有三个 层次的货币量数据定期公布： =流通申的现金 从=义+可开支票的话期存款 +戴乡居民储蓄存款+企业存数中具有定期性质的存款+证券公司的客户保证金存款+其 他存款 不仅我国如此，许多国家中央银行在统计货币量时也军是根据本国的具体情况将货币划分 为不同的层次分别进行计算。 二、货币的计量 根据货币层次的划分，中央银行会定期对货币供应量进行统计并公开发布。一般发布的贤 币供应量指标包括狭义货币量、广义货币量、货币存量、货币流量、货币总量与货币增量等， 因这几个指标有不同的含义，对它们进行统计分析的经济意义也不同。 、孩义货币量与广义货币量 2、货币存量与流量 3,货币总量与增量
9 变的情况下，流通中需要的货币量与商品价格总额成正比例关系，而与货币流通速度成反比例 关系。 这里要注意的是，货币流通规律仅仅作为理论上的公式存在，如果直接用于测算实际的货 币需求还存在操作上的困难，所以还不能作为现实生活中计算货币需要量的依据。 第四节 货币的层次划分及货币量的测算 一、货币层次的划分 长期以来，人们对货币具体层次的划分有许多不同的观点，但在将金融资产的“流动性” 作为划分货币层次的主要依据这点上，看法是一致的。所谓“流动性”，是指金融资产能够及时 转变为现实购买力，而使持有人不蒙受损失的能力。一般说，流动性越强的金融资产，现实购 买力也越强，比如现金就是流动性最强的金融资产，具有直接的现实购买力；存款要经过提现 或转成活期支票存款才有现实购买力，故流动性较现金要弱。 一般情况下，国际货币基金组织对货币层次作如下划分： 1、M0（现钞）：是指流通于银行体系以外的现钞，包括居民手中的现钞和企业单位的备用金。 2、M1（狭义货币）：由 M0 加上商业银行活期存款构成。由于活期存款随时可以签发支票而 成为直接的支付手段，所以它同现金一样是最具流动性的货币。M1 作为现实的购买力，对社会 经济生活最广泛而直接的影响，因此，许多国家都把控制货币供应量的主要措施放在这一层， 使之成为货币政策的主要调控对象。 3、M2（广义货币）：由 M1 加上银行定期存款、储蓄存款、外币存款及各种短期信用工具构 成。由于银行定期存款、储蓄存款、外币存款及各种短期信用工具不能直接用于流通，但可以 随时兑换成通货的资产，流动性较差，所以将它们称为准货币，在经过一定的手续后，它们能 比较容易的转化为现实的货币。目前，随着经济的不断发展和金融产品的日益丰富，许多国家 出现了把货币供应量调控的重点有从 M1 转向 M2 的趋势。 在我国，中国人民银行作为掌管货币发行和实施货币政策的中央银行，会定期向社会发布 货币量统计数据，货币量的统计数据不只是一个总量指标，而是包括了若干口径，目前有三个 层次的货币量数据定期公布： M0=流通中的现金 M1=M0+可开支票的活期存款 M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+证券公司的客户保证金存款+其 他存款 不仅我国如此，许多国家中央银行在统计货币量时也都是根据本国的具体情况将货币划分 为不同的层次分别进行计算。 二、货币的计量 根据货币层次的划分，中央银行会定期对货币供应量进行统计并公开发布。一般发布的货 币供应量指标包括狭义货币量、广义货币量、货币存量、货币流量、货币总量与货币增量等， 因这几个指标有不同的含义，对它们进行统计分析的经济意义也不同。 1、狭义货币量与广义货币量 2、货币存量与流量 3、货币总量与增量
以上的几个指标分别从不同的角度对货币状况进行统计和观察的指标，将这几个指标筹合 起来分析，就能够相对全面地反映一国的货币流通状况 第五节货币制度 一、费币制度的内容及其构成 货币制度简称币制，是一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构、体系及组织形式。 历史上许多国家为了保证本国的币植稳定与货币流通正常。都采取过各种法律形式对货币做出 种种规定，使之能正常地发挥眼能作用。大致说来，规范化的货币制度构成主要包括6方面的 要素： 1、规定货币材料 2、规定货币单位 3、规定主币和辅币 4、无限法偿和有限法偿 5、规定货币的铸造和发行 6、规定准备制度 在现代信用货币流通条件下，货币发行的准备制度己经与贵金属脱钩。多数国家的准备制 度由黄金准备和外汇准备构成，黄金、外汇由中央银行集中保管。使货币发行更适应经济运行 的需要。有利于国家对经济的宏观管理与调控。 二、国家货币制度类型及其演变 货币制度在国家统一铸造转币时线开始了，各个国家都有其内容不同的货币制度，即使同 一个国家，在不同的时期也有不同的货币制度。从历史上看，早期由于政权重叠频繁，各国的 货币制度较为混且，内容也存在根大差异。16世纪以后，灿着西方封建制度的灭亡和资本主义 制度的确立，国家货币制度才开始递渐线意、统一并走向完善。所谓“货币本位“，就是以法律 形式规定货币单位与某一特定商品保特固定关系米作为衡量其价值的标准。依醒“货币本位” 的演变过程，货币制度大体上经历了金属货币制度和信用货币制度两大类型。（具体如图） 古代资币制度《略》 银本位制 资币制度 金属货币制度 金银复本位制（平行本位制、双本位制、敲行本位制） 金本位制（金铸币本位制、金块本位制、金汇克本位制） 信用货币制度 不兑现的信用货币 图：货币制度的类型与演进 我国现行的资币制度 我国现行的货币制度较为特殊，可分为人民币制度、“一国两制”下的地区货币制度和台薄 货币制度。目前不同地区都有自己的法定货币并限于在本地区流通，如大陆地区流通的法定货 币是人民币，香港地区流通的法定货币是港元，澳门地区流通的法定货币是澳门元，新台币则 是台湾地区流通的法定货币。 人民币制度 o
10 以上的几个指标分别从不同的角度对货币状况进行统计和观察的指标，将这几个指标综合 起来分析，就能够相对全面地反映一国的货币流通状况。 第五节 货币制度 一、货币制度的内容及其构成 货币制度简称币制，是一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构、体系及组织形式。 历史上许多国家为了保证本国的币值稳定与货币流通正常，都采取过各种法律形式对货币做出 种种规定，使之能正常地发挥职能作用。大致说来，规范化的货币制度构成主要包括 6 方面的 要素： 1、规定货币材料 2、规定货币单位 3、规定主币和辅币 4、无限法偿和有限法偿 5、规定货币的铸造和发行 6、规定准备制度 在现代信用货币流通条件下，货币发行的准备制度已经与贵金属脱钩，多数国家的准备制 度由黄金准备和外汇准备构成，黄金、外汇由中央银行集中保管，使货币发行更适应经济运行 的需要，有利于国家对经济的宏观管理与调控。 二、国家货币制度类型及其演变 货币制度在国家统一铸造铸币时就开始了，各个国家都有其内容不同的货币制度，即使同 一个国家，在不同的时期也有不同的货币制度。从历史上看，早期由于政权重叠频繁，各国的 货币制度较为混乱，内容也存在很大差异。16 世纪以后，随着西方封建制度的灭亡和资本主义 制度的确立，国家货币制度才开始逐渐规范、统一并走向完善。所谓“货币本位”，就是以法律 形式规定货币单位与某一特定商品保持固定关系来作为衡量其价值的标准，依照“货币本位” 的演变过程，货币制度大体上经历了金属货币制度和信用货币制度两大类型。 （具体如图） 古代货币制度（略） 银本位制 货币制度 金属货币制度 金银复本位制（平行本位制、双本位制、跛行本位制） 金本位制（金铸币本位制、金块本位制、金汇兑本位制） 信用货币制度 不兑现的信用货币 图：货币制度的类型与演进 我国现行的货币制度 我国现行的货币制度较为特殊，可分为人民币制度、“一国两制”下的地区货币制度和台湾 货币制度。目前不同地区都有自己的法定货币并限于在本地区流通，如大陆地区流通的法定货 币是人民币，香港地区流通的法定货币是港元，澳门地区流通的法定货币是澳门元，新台币则 是台湾地区流通的法定货币。 人民币制度